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區塊鏈和人工智能如何改變資產管理的面貌

來源: 區塊網 作者:
資產管理有著豐富而傳統的歷史,多年來幫助許多人積累了財富;世界上許多超級富豪都有對沖基金和其他形式的智能資產管理的背景。 然而,就像此......
資產管理有著豐富而傳統的歷史,多年來幫助許多人積累了財富;世界上許多超級富豪都有對沖基金和其他形式的智能資產管理的背景。
然而,就像此時此刻的一切一樣,風向也在改變,資產管理也不能幸免。資金準入和投資機會更加開放和包容。但正因為如此,這類新型投資者對更好的業績或更低的費用提出了要求。

大型共同基金習慣了收取2% - 4%的年費而不受懲罰,盡管它們的業績一般或表現不佳,因為它們得到了制度化精英階層的支持。如今,那些希望參與這一市場的基金紛紛放棄了這類投資,轉而專注于收費非常低的指數型基金經理。

對這類基金和管理的需求增加導致了激烈的競爭,因為在轉移資金和投資方面有更多的選擇和便利。出于這個原因,資產管理公司不得不開始向前看,而不是沉湎于其沉悶的過去。

大數據、區塊鏈和人工智能都是開始在資產管理市場站穩腳跟的工具,不同的公司和管理人員希望利用這些不同的新興技術,使自己獲得競爭優勢。

成功的資產管理服務依賴于大量的數據,因此,將大數據背后的科學和隨之而來的分析能力指向資產管理,馬上就說得通了。

更重要的是,大數據是人工智能的燃料,因此,它不僅可以提供描述性的市場洞察,還可以根據提供給它的適當數據,為未來的投資回報最大化推薦說明性行動。

然后是區塊鏈,它也開始展示它在數據服務中的協作能力,以及它與其他技術(如人工智能和物聯網)的聯系。因此,在這個資產管理的金融領域,區塊鏈提供的令牌化和分布式分類賬是完全有意義的。

理解進化的需要

“資產”或“財富”管理這個術語首次出現是在1933年,自那以來,它一直在緩慢演變和變化——但總是希望為客戶帶來同樣的結果。近年來,大型銀行和金融機構紛紛進入資產管理領域提供服務,對沖基金也在其中扮演著重要角色。

但是,這種投資生態系統的資本主義和精英性質一直以來都是相當排外和封閉的,這種觀點已經不再被自由接受。全球的總體趨勢已變得更加包容,無論行業如何,尤其是在財富和獲取資金方面。

資產管理公司Apis Capital Management的管理合伙人Edgar Radjabli解釋了事情是如何在必要的情況下發生變化的。

Radjabli解釋說:“傳統的資產管理方式正在改變,因為投資者要求更好的業績或更低的費用。”過去,大型共同基金收取2% -4%的年費就能僥幸過關,但其表現仍遜于市場。因此,對于那些只想單純參與市場的基金公司來說,它們已經大量撤離了這類投資,轉而專注于收費非常低的指數型基金經理。

話雖如此,能夠投資于對沖基金的高凈值投資者正在尋找那些能夠顯著且持續跑贏大盤的基金。要做到這一點,這些資產管理公司需要制定比以往任何時候都更先進的戰略,這就是人工智能的作用所在。

“過去,資產管理公司會根據經過回溯測試的數據制定策略,然后讓它們運行,希望過去行之有效的策略將繼續奏效。”或者,它們過于依賴自由交易,缺乏明確和一致的方向,容易犯人為錯誤,在紀律或風險管理方面出現問題。

投資者的要求當然越來越高,無論是首次參與的投資者,還是揮金如玉的老手。結果是被追求的,這些結果不僅僅來自于傳統的方法,而是對新技術的依賴在起作用。

Radjabli補充說,區塊鏈也在發揮作用:區塊鏈技術也為資產管理公司提供了實現創新管理協議的機會。通常,資產管理公司使用第三方管理人來記錄投資者對股票或有限合伙人權益的所有權。這可能使管理大量股東變得困難。區塊鏈技術允許這樣做,因為所有所有權都是由一個不可變的、獨立的和永久的分類賬注冊的。

此外,像Stellar這樣的區塊鏈協議允許投資者在一個賬戶中持有多個資產令牌。因此,他們可以很容易地投資于api這樣的對沖基金、紐約的一塊房地產、一座金礦和一家初創公司。到目前為止,這是不可能的,因為所有這些投資都將單獨管理。

與時俱進

不僅是Radjabli和api看到了這一點,像IBM這樣規模的公司也開始涉足新技術,以幫助提供資產管理產品。IBM最近在區塊鏈上引入了Maximo網絡,該產品旨在補充Maximo已經提供的行業領先的資產管理功能(企業資產管理工具,允許個人維護所有資產類型,實時檢查它們的健康狀況,并簡化從采購到合同管理的全球操作——這也可以利用物聯網來完成)。

IBM說明了為什么區塊鏈可以增強資產管理。首先,他們相信它能夠實現開放的協作,創建資產和交易透明度,最后,實現一致性。

這一點也得到了Radjabli的支持,他認為區塊鏈在簡化和提高運營效率方面有很大的優勢,無論行業如何。他還提到了人工智能在幫助創建動態投資策略方面的力量。

“區塊鏈非常適合于資產管理,以簡化管理和降低成本,并提供創新的資產結構,使投資者回報最大化。”Radjabli補充說,人工智能提供了構建“不斷發展的戰略”的機會,這些戰略不斷讀取和消化新的市場數據。

還有很多工作要做

當然,就像大多數其他希望利用和實施新技術和新興技術的行業一樣,要使它們成為行業標準還有很長的路要走,但AI和區塊鏈等公司顯然在這個行業中占有一席之地。

已經有人嘗試升級和推進資產管理行業,但與AI和區塊鏈所能提供的相比,這些進步似乎有點膚淺,而且相當專業。

所謂的“機器人顧問”(robot -advisors)正在興起,它們試圖將投資過程自動化。這些機器人顧問是基于現代投資組合理論和有效市場假說,使用一種方法來確定如何代表你進行投資。

雖然這些自動化投資者往往是成功的,但它們并不是萬能的,在正確的技術適應資產管理市場時,它們更像是權宜之計。

“機器人顧問并不是真正的AI或區塊鏈,”Radjabli說。“盡管它們作為一種廉價的自動化方式在廣泛的股市投資中占有重要地位,而且肯定優于共同基金,但它們并沒有提供任何長期的業績收益。”

“更有趣的是,人工智能的實現,尤其是機器學習,是為創新資產管理公司而設計的,這些公司正在制定不斷演變的戰略,學習如何適應市場,并產生比僅僅基于背景測試數據或傳統經濟學的“預先包裝”戰略更好的長期回報。”

一個美好的未來

區塊鏈的另一個好處或許也還有很長的路要走,那就是資產的標記化。我們已經看到了傳統投資資產在區塊鏈上被標記的例子,以使這些資產的管理變得更加容易和有效。

毫無疑問,一旦找到監管立場,“標記化”將在包括投資和資產管理在內的金融領域發揮越來越大的作用。

Radjabli同意上述觀點,并補充稱,那些利用新興技術的其他好處以及這些技術的標記化,將能夠為投資者提供最具吸引力的選擇。

“資產管理的未來將轉向以資產令牌的形式提供投資,而不是由專門的管理員在自己的賬簿上管理(盡管管理員不會離開,但他們會調整自己的系統以使用區塊鏈)。”他總結稱,高績效對沖基金的未來不可避免地會青睞那些將人工智能和機器學習結合起來、建立“不斷演變的策略”、從當前汲取教訓、并將超越傳統的買入、持有或被動投資的基金。

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關鍵詞: 區塊鏈  人工智能  資產管理  
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